رابطه در گذر زمان بین بازده و ریسک: شواهدی از الگویقیمت گذاری دارایی سرمایهای در گذر زمان icapm ))
Authors
abstract
در این مطالعه، رابطه در گذر زمان بین بازده و ریسک با استفاده از داده های سری زمانی مورد بررسی قرار گرفته است. با ایجاد پرتفوی ارزشی و پرتفوی رشدی بر مبنای نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام (bm) در هر ماه دوره زمانی 0931 تا 0933 و به دست آوردن سری های منفرد بازده های مازاد این پرتفوی ها، کواریانس مشروط و بتای مشروط بازده های مازاد این پرتفوی ها با پرتفوی بازار با استفاده از الگوی ناهمسانی مشروط خودرگرسیون عمومی (garch) دومعادله ای برآورد شده است. همچنین، با استفاده از سیستم معادلات با شیوه حداقل رگرسیون وزنی، الگوی قیمت گذاری دارایی سرمایهای در گذر زمان icapm )) برآورد شده است. نتایج نشان می دهد که اولاً بتاها و کواریانسها در طول زمان متغیر هستند و ثانیاً، رابطه در گذر زمان غیرمستقیمی بین بازده و ریسک وجود دارد که این رابطه از معناداری آماری بالایی برخوردار است. بنابراین، به عنوان نتیجه گیری کلی می توان بیان کرد که کواریانس مشروط )یا بتای مشروط( تغییر زمانی در بازده مورد انتظار را پیش بینی می کند، اما الگوی قیمت گذاری دارایی سرمایهای در گذر زمان icapm )) برقرار نمی باشد.
similar resources
حجامت در گذر زمان
چکیده حجامت به معنای بیرون کشیدن خون از بدن میباشد که با توجه به جایگاه اسرار آمیز، حیات‌بخش و گاهاًَ معجزه‌آمیز مایع خون در طول تاریخ تکاملی بشر، تمدن و علم، از این مایع سرخ رنگ نشانگر زندگی و مرگ، به عنوان مشاهدات تشخیصی بالینی بیماری‌های خاص و درمان قطعی یا التیامی بیماران استفاده می‌شد. بر اساس مستندات موجود، حجامت یا بیرون کشیدن خون از بدن در اعتقادات و رسوم فرهنگی و مذهبی بعضی از اقو...
full textذکر عرفانی در گذر زمان
در عرفان عملی، سالک برای طی مسیر سلوک، نیازمند رعایت آدابی است. با توجه به اینکه به لحاظ دینی، عقلی و تجربی رعایت آداب سلوک مورد تأیید میباشد، پیروی از آداب برای دستیابی به مقصد ضروری است. ذکر از جمله آدابی است که هم در قرآن و سنت و سیره رسول اکرم (ص) و هم در کتابهای عرفانی به آن سفارش شده است. در این مقاله ضمن معرفی اجمالی اهمیت آداب سلوک در عرفان عملی، تلاش شده با استفاده از متن کتابهای عر...
full textشربت و شربت‌خانه در گذر زمان
در گذشته، اغلب شهرها و روستاهای ایران دارای فضاهای گردهمایی نظیر شربت‌خانه‌ها بودند که مردم برای گفتگو و استراحت موقت در این اماکن گرد هم می‌آمدند، شربتی می‌آشامیدند و در باب موضوعات محلی روز مذاکره می‌کردند. در همین اماکن بود که ایرانیان با ذوق و اشتیاق وافر به اشعار و داستان‌های شاهنامه گوش فرا‌می‌دادند. در خصوص قدمت و اینکه از چه زمانی شربت‌خانه‌ها در ایران آغاز به کار کردند اطلاعات درستی د...
full textزمان بدون گذر در فلسفة صدرا
نظریه‌ای را که بر اساس آن، زمان واقعیت دارد ولی گذر زمان واقعیت ندارد، نظریۀ «زمان بدون گذر» می‌نامیم؛ گذر زمان، به تعبیری، برآمده از زنجیره‌ای از رویدادهاست که در آن، هر رویداد در نسبت با «اکنون» مرتب می‌شود. هدف اصلی این مقاله واکاوی دیدگاه صدرالمتألهین دربارۀ گذر زمان است. در این راستا نشان می‌دهیم که او از سویی بنیاد زمان را زنجیره‌ای عینی از رویدادها می‌داند که در آن، هر رویداد در نسبت با ...
full textMy Resources
Save resource for easier access later
Journal title:
چشم انداز مدیریت مالیجلد ۱۳۹۰، شماره ۲، صفحات ۰-۰
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023